Het werk van de jury bestaat uit het selecteren van in hun ogen het beste literaire boek uit de oogst van een heel jaar. Niet alle boeken worden door alle juryleden gelezen: dat zou ondoenlijk - en onmenselijk zijn: de laatste jaren zit het aantal ingestuurde titels boven de vierhonderd. Elk boek wordt in eerste aanleg door twee - at random - geselecteerde juryleden gelezen. Op basis van hun bevinding wordt besloten of het boek door meer juryleden gelezen gaat worden. Uiteindelijk, na zes maanden hard doorlezen, heeft de jury de basis van ca. 40 boeken die door alle leden gelezen zijn. voor de Tiplijst. In één vergadering wordt vervolgens vastgesteld welke titels op de Tiplijst, de eerste selectie van 25 boeken, terecht zullen komen. Die boeken worden dan nogmaals zorgvuldig herlezen alvorens de jury - alweer in één vergadering - komt tot de Toplijst, een shortlist van zes titels. Daaruit wordt dan uiteindelijk in een vergadering die plaatsvindt op de dag van de uitreiking, de winnaar gekozen. Die winnaar wordt dan 's avonds bekend gemaakt in het TV-programma Nieuwsuur.
De jury van de AKO Literatuurprijs 2012 bestaat uit de volgende leden:
• Jozias van Aartsen, burgemeester den Haag, voorzitter
• Karl van den Broeck, chef boeken De Morgen
• Maarten Dessing, literair journalist en recensent voor o.a. BOEK
• Toef Jaeger, recensent voor NRC Handelsblad en nrc.next
• Kathy Mathys, freelance journalist voor o.a. De Standaard der Letteren
• Fleur Speet, literair criticus Het Financieele Dagblad en De Morgen
Het jurysecretariaat wordt verzorgd door Jeroen Kans
De Stichting Jaarlijkse Literatuurprijs voor Fictie en Non-fictie heeft tot doel het bevorderen van de Nederlandstalige letterkunde door het benoemen van een jury en het toekennen van een prijs.
De AKO Literatuurprijs kent een lange lijst van winnaars. Slechts twee auteurs hebben ooit twee keer de AKO Literatuurprijs gewonnen: A.F.Th. van der Heijden en Arnon Grunberg.
In 1986 besloot uitgeverij en distributiemaatschappij AKO BV een nieuwe grote prijs voor Nederlandstalig literair proza in te stellen. Het jaar daarop, in 1987, werd de eerste AKO Literatuurprijs uitgereikt.